Los dos principales bancos privados de Brasil difunden sus balances del segundo trimestre con expectativas de continuidad en la rentabilidad de Itaú y señales de recuperación operativa en Bradesco, en un contexto de tasas altas y morosidad controlada.
Los balances del segundo trimestre de Itaú Unibanco y Bradesco, los dos mayores bancos privados de Brasil, concentran la atención del sector financiero en el país. Las presentaciones, previstas para el 30 y 31 de julio de 2026 tras el cierre de la Bolsa de São Paulo, llegan en un escenario de tasas de interés elevadas y niveles de endeudamiento significativos en familias y empresas. Analistas del mercado anticipan que Itaú mantendrá su liderazgo en rentabilidad, mientras que Bradesco podría consolidar su proceso de recuperación operativa iniciado en trimestres anteriores.
Resultados esperados para Itaú Unibanco
De acuerdo con estimaciones relevadas por consultoras y bancos de inversión, Itaú Unibanco podría registrar un lucro neto recurrente cercano a R$ 12.400 millones en el segundo trimestre de 2026. El retorno sobre patrimonio (ROE) proyectado se ubica en torno al 24,2%, lo que consolidaría al banco como referente de rentabilidad entre las principales entidades financieras brasileñas. El crecimiento de la cartera de crédito sería moderado, con una expansión estimada del 2,6% respecto al trimestre anterior, impulsada principalmente por créditos hipotecarios y préstamos consignados en el sector privado. Las previsiones apuntan a que la morosidad se mantendría bajo control, a pesar del contexto macroeconómico desafiante.
Bradesco y el ciclo de recuperación
En el caso de Bradesco, las proyecciones del mercado se centran en la continuidad de la mejora de sus indicadores operativos. Analistas consultados prevén un lucro neto recurrente de aproximadamente R$ 6.900 millones para el segundo trimestre, lo que representaría un avance del 15% en comparación con igual período del año anterior. El ROE estimado se mantiene en torno al 15,8%, en línea con el trimestre previo. Respecto a la provisión para deudores dudosos (PDD), se espera que el crecimiento de las provisiones sea inferior al de la cartera de préstamos, reflejando una mejora gradual en la calidad del crédito otorgado.
Contexto del sector bancario brasileño
El desempeño de Itaú y Bradesco se produce en un entorno donde la rentabilidad bancaria sigue siendo un indicador clave para inversores y analistas. En el primer trimestre de 2026, Itaú había reportado un lucro de R$ 46.800 millones y una cartera de crédito de R$ 1,5 billones, mientras que Bradesco alcanzó un lucro de R$ 6.800 millones y una cartera de R$ 1,09 billones. Por su parte, Santander Brasil, el tercer banco privado del país, ya difundió sus resultados del segundo trimestre, con un lucro neto recurrente de R$ 3.000 millones, lo que implicó una caída interanual del 17,6%. Este panorama evidencia diferencias en la evolución de los principales actores del sistema financiero brasileño.
Impacto en el mercado y antecedentes recientes
Las acciones preferenciales de Itaú Unibanco y Bradesco mostraron movimientos limitados en la Bolsa de São Paulo durante la jornada previa a la publicación de los balances. Al cierre de la mañana, los papeles de Itaú cotizaban en torno a R$ 43,19, mientras que los de Bradesco se ubicaban en R$ 18,50. Estos valores reflejan una estabilidad relativa en la percepción de los inversores, en línea con las expectativas de resultados. En el contexto de cambios regulatorios recientes, la emisión del primer CNPJ alfanumérico por parte de la Receita Federal de Brasil, como se informó en una cobertura anterior de la agencia, también ha generado ajustes en los sistemas internos de bancos y empresas.
El retorno sobre patrimonio (ROE) es un indicador utilizado para medir la rentabilidad de una entidad financiera en relación con el capital aportado por sus accionistas. En el sector bancario brasileño, el ROE es seguido de cerca por inversores y analistas, ya que permite comparar la eficiencia y la capacidad de generación de utilidades entre diferentes bancos. Un ROE elevado suele asociarse a una gestión eficiente de los recursos y a una mayor capacidad para remunerar a los accionistas, aunque también puede reflejar mayores riesgos asumidos en la operatoria crediticia.
